SBS define reglas contables para que bancos y aseguradoras administren pensiones frente a las AFP

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) ha puesto en consulta pública un proyecto normativo que adapta las reglas prudenciales y contables para quienes ingresen al Sistema Privado de Pensiones. Este movimiento marca el avance de la reforma previsional, la cual habilitó a las Empresas Administradoras de Fondos (EAF) para competir con las tradicionales AFP. La propuesta se alinea con la Ley 32123, permitiendo que bancos y aseguradoras gestionen estos fondos siempre cumplan los nuevos estándares.

El objetivo central es proteger la integridad de los ahorros mientras se supervisan los gastos y operaciones. Uno de los puntos clave del proyecto es preservar la separación patrimonial. Según Elio Sánchez, especialista en temas previsionales que habló con RPP, aunque estas entidades puedan operar su negocio tradicional simultáneamente con la administración de pensiones, ambos activos deben mantenerse diferenciados.

“Lo importante es que la separación patrimonial permanece. Hay un balance de la empresa y otro balance de los fondos de pensiones de los trabajadores”, señaló el experto.

Para lograr esto, el proyecto establece reglas contables específicas para identificar por separado las operaciones vinculadas a la administración de fondos de pensiones y las correspondientes al resto de actividades de la entidad. Esto incluye nuevos estados financieros y reportes que diferenciarán claramente esta actividad de los negocios tradicionales.

Además, se detallan criterios para el encaje y mecanismos de supervisión que garantizarán la seguridad de los recursos. La SBS busca asegurar que, al incorporar nuevos jugadores al mercado, los fondos de pensiones de los afiliados sigan blindados contra los riesgos del resto de las operaciones financieras.

En resumen, la normativa adapta el marco regulatorio para integrar a bancos y aseguradoras bajo un esquema estricto. La propuesta busca equilibrar la apertura del mercado con la protección indispensable de los ahorros previsionales.

Sánchez advirtió que el mayor desafío radica en separar con precisión los gastos entre las distintas líneas de negocio de los nuevos competidores. A diferencia de una AFP, cuya actividad es exclusivamente la administración previsional, un banco o aseguradora podría utilizar personal, tecnología y oficinas que ya emplea para sus operaciones habituales. Por ello, estas entidades deberán determinar qué parte de sus costos corresponde realmente a la gestión de fondos de pensiones.

Para lograrlo, la propuesta establece que la distribución de los gastos comunes deberá realizarse bajo criterios “razonables, consistentes y sustentados”. La norma contempla cuentas específicas para registrar los gastos vinculados con la administración de fondos, como cargas de personal, afiliaciones, servicios de terceros, cargas financieras y otros gastos.

Sobre el encaje, las nuevas EAF deberán constituir un respaldo con recursos propios cuyo valor será calculado diariamente. Este mecanismo busca respaldar la rentabilidad mínima exigida en el sistema previsional. La SBS también plantea reportes periódicos para supervisar el encaje y el manejo de las carteras administradas por estas entidades.

Adicionalmente, se plantean requerimientos de información mensual y anual para las EAF, junto con reglas destinadas a que los estados financieros permitan seguir y controlar las carteras administradas.

También se mantiene la provisión por negligencia. Sánchez explicó que actualmente las AFP deben realizar las acciones de cobranza correspondientes y que, cuando no actúan diligentemente, deben asumir la provisión con sus propios recursos. El proyecto busca que esta regla también pueda aplicarse a los nuevos participantes provenientes del sistema financiero y de seguros.

La propuesta contempla la llamada provisión por negligencia, que se aplica cuando la EAF no realiza las acciones necesarias para cobrar aportes previsionales de los trabajadores que los empleadores dejaron de pagar. Esta medida busca garantizar que, al igual que en el caso actual de las AFP, los nuevos actores asuman las consecuencias financieras si fallan en su deber de cobro.

El proyecto de la SBS está en etapa de consulta pública para recibir comentarios antes de su aprobación definitiva. Con estas modificaciones, la entidad busca establecer reglas contables comunes para las distintas entidades que participen en el sistema previsional. Esto permitirá a bancos y aseguradoras administrar fondos de pensiones y competir con las AFP bajo un mismo estándar regulatorio. La superintendencia prioriza la uniformidad normativa para fortalecer la seguridad jurídica del ahorro social. Los comentarios recibidos durante este periodo permitirán ajustar detalles técnicos antes de la finalización del reglamento. El objetivo es crear un entorno más competitivo y transparente donde todas las instituciones financieras que operen en pensiones cumplan con los mismos criterios de gestión patrimonial. La implementación de estas normas cambiará el panorama actual del sector previsional en el país.

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