Analistas geopolíticos: el perfil que las casas de bolsa podrían sumar ante la guerra en Irán

La geopolítica se ha convertido en un ángulo de especial relevancia en la investigación, sobre todo en los últimos días, y podría redefinir los equipos de las casas de bolsa peruanas. Ante un eventual escenario donde la guerra en Irán se prolongue más de lo estimado, Emiliano Cáceres, gerente general de La Asociación de Sociedades Agentes de Bolsa Perú (ASAB), no descartaría que estas entidades sumen a su staff analistas geopolíticos.

“Si de pronto (la guerra en Irán) pasa a tomar un peso muy importante en las decisiones que se van a tomar, seguramente se va a considerar una opinión de ese tipo”, afirmó. La necesidad surgiría porque estos profesionales, al amplio análisis cuantitativo de economistas o financieros, aportarían una perspectiva nutrida de información histórica y cultural.

Cáceres comparó la situación con el tema del gas en Cusco: “Cuando, por ejemplo, surgen situaciones como el tema del gas en Cusco, normalmente los analistas de bolsa no manejan información sobre cuáles son los tiempos estimados de recuperación, y se recurre a especialistas o ingenieros en esa materia para tener esa opinión calificada. Igual es en ese caso (de conflictos geopolíticos)”, explicó. En ese sentido, señaló que “de ser necesario se va a tener que contar con una opinión así”.

En una reciente conferencia, César Cuervo, CIO de Sura Investments, reconoció que “hemos tenido que hacer esta presentación como tres veces en los últimos 15 días porque el devenir de la situación geopolítica excede de nuestra capacidad de actualización de diapositivas”. Para Jorge Espada, managing partner de Valoro Capital, esa urgencia explica por qué los grandes bancos de inversión globales como JP Morgan y Goldman Sachs ya cuentan con profesionales especializados en geopolítica, mientras que a nivel local se suele recurrir a esos analistas solo para eventos o trabajos de investigación específicos.

Una fuente del sector señaló que “no he visto analistas geopolíticos dentro de equipos de research locales, básicamente, porque los mercados aún no tienen escala para ello. Hoy los equipos de bancos de inversión globales sí lo tienen y es parte clave dentro de su análisis”. Espada agregó que, a diferencia de los años noventa, hoy existe mayor conciencia sobre la incidencia de los conflictos geopolíticos para otras latitudes del mundo.

Jorge Ramos, Chief Capital Markets & Investor Relations Officer de Fibra Prime, sostuvo que “cada vez más instituciones financieras necesitan analistas capaces de conectar geopolítica con pricing de activos. No necesariamente veremos a todas las casas de bolsa contratar a un ‘geopolitical analyst’ con ese título exacto. Pero la necesidad existe, y claramente está creciendo”.

La guerra en Irán altera las expectativas de tasas de interés y eleva la sensibilidad del mercado al petróleo y la inflación, según manifestó el ejecutivo de Fibra Prima. En ese contexto, Ramos añadió que “para una casa de bolsa, entender geopolítica hoy ya no es un lujo intelectual; es una herramienta comercial y de gestión de riesgo. Sirve para asesorar mejor al cliente, proteger portafolios, identificar sectores ganadores y perdedores, y reaccionar más rápido en episodios de alta volatilidad (como el actual)”.

Incertidumbre

El ejecutivo expresó que “los eventos geopolíticos dejaron de ser un ruido de fondo y se han convertido en una variable central. La información es el principal activo para generar flujo (de negociación), un inversionista sin claridad de lo que ocurre, no entrará a la bolsa”.

Economista con trayectoria en periodismo y medios digitales.

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