Los afiliados al sistema privado de pensiones que quieran pasarse a la comisión sobre el fondo tendrán un plazo de seis meses para decidirlo: entre octubre del 2026 y marzo del 2027. La migración será optativa y, si el afiliado no toma una decisión en ese periodo, permanecerá con la comisión sobre el sueldo.
Quienes opten por el cambio recién verán el nuevo esquema aplicado desde junio del 2027. Ese mes empezará el cobro de la comisión sobre el fondo, pero solo sobre los nuevos aportes: el dinero acumulado hasta entonces quedará inafecto a esta comisión. Para ese grupo habrá una etapa inicial de cuatro años en la que la comisión será mixta, con un cobro menor sobre el sueldo y otro sobre el fondo. Ese cobro sobre el sueldo se reducirá de forma gradual hasta llegar a cero en junio del 2031; desde ahí, la comisión será 100% sobre el fondo. El proceso replica lo que ocurrió con quienes en 2013 migraron de la comisión sobre el sueldo a la del fondo.
Hoy, la comisión sobre el sueldo va entre 1.47% y 1.69% de la remuneración bruta mensual, según la AFP. En tanto, la comisión sobre el fondo fluctúa entre 0.68% y 1.25% anual, como se detalla en el cuadro adjunto.
¿Escoger pagar una comisión a la AFP sobre el sueldo o sobre el fondo?
La decisión de migrar o no a la comisión sobre el fondo depende de qué prioriza el afiliado, según Jorge Carrillo Acosta, profesor y experto en finanzas de Pacífico Business School. Si se busca tener mayor liquidez en el corto plazo al recibir el sueldo mensual, lo recomendable sería optar por la comisión sobre el fondo; en cambio, si se prefiere un mayor fondo de jubilación en el largo plazo, lo aconsejable es mantenerse en la comisión sobre el sueldo.
El especialista realizó una proyección sobre el pago de ambos tipos de comisiones asumiendo que el fondo de un afiliado tiene una rentabilidad de 8% anual. En el largo plazo, tras más de 30 años de aportes, estima que el cobro sobre el fondo es mayor que el cobro sobre el sueldo. “El cobro por saldo (fondo) es mayor cinco a seis veces más que el cobro sobre sueldo. Pero muchos prefieren el cobro sobre saldo, pues no lo ves en el corto plazo, el sueldo mensual será más líquido”, subrayó.
“También debe tenerse en cuenta que a más rentabilidad del fondo, una mayor comisión pagarás sobre el fondo, pues el fondo será más grande. En cambio en la comisión por flujo, esta dependerá del nivel del sueldo”, indicó.
Jorge Guillén, profesor de finanzas en Esan, subrayó que el esquema de cobro sobre el fondo está sujeto a un proceso de licitaciones entre las AFP cada dos años, lo cual hace que la tasa de comisión baje. En cambio, la comisión sobre el sueldo no tiene un esquema de licitaciones.
“En cambio, la comisión por flujo (sueldo) se recomendaría a quienes les quedan bastantes años de aportes, pues su fondo será grande y el cobro sobre el fondo sería mayor. Pero si quieres tener más disponibilidad del sueldo, tendrías que ir a la comisión sobre el fondo”, subrayó Guillén.
Para quienes estén a diez años o menos de jubilarse, la comisión sobre el fondo resultará más conveniente, según refirió el especialista, pues al generar un fondo pequeño afecto al cobro, la comisión acumulada será más baja respecto a la comisión sobre el sueldo.
Licenciado en periodismo de la PUCP, con más de diez años de experiencia en medios de prensa escritos y digitales.
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