El mercado de depósitos en el sistema financiero peruano está mostrando una transformación en el perfil de sus clientes, según Manuel Chacaltana, gerente de Finanzas de Caja Arequipa. En diálogo con Gestión, el ejecutivo detalló que el último año los depósitos no crecieron con la misma fuerza que en periodos anteriores, y los depósitos a plazo fueron los que mostraron menor dinamismo. En contraste, las cuentas de ahorro transaccionales —aquellas donde el cliente mantiene su dinero disponible— fueron las que más crecieron.
Chacaltana atribuye este comportamiento a un cambio en las prioridades del ahorrista. “El cliente hoy valora mucho tener disponibilidad de su dinero”, sostiene. Ya no solo importa la rentabilidad, sino también el riesgo y la posibilidad de acceder a los fondos en cualquier momento. Además, muchas cuentas de ahorro ahora ofrecen cierta rentabilidad, lo que las vuelve más atractivas frente a los plazos fijos.
El ejecutivo confirma que se trata de un cambio definitivo en el perfil del ahorrista. “El cliente se ha sofisticado más. Evalúa mejor sus necesidades y compara alternativas”, explica. Antes el foco estaba puesto casi exclusivamente en la tasa; hoy se suman el riesgo, la liquidez y la confianza en la institución. Lo más novedoso, precisa, es “el despertar de un segmento premium”: clientes de mayor nivel que antes no estaban en las cajas y que ahora apuestan por ellas dejando montos importantes. Son personas más analíticas, que revisan indicadores, evalúan la solidez de la entidad y toman decisiones más informadas.
-¿Dónde se concentra este tipo de cliente?
El perfil premium se observa sobre todo en las grandes ciudades, como Lima y otras urbes de la costa, que es donde más presencia hemos visto de este tipo de cliente.
-¿Qué los motiva a elegir una caja frente a la banca tradicional?
Las cajas hemos crecido bastante en tamaño y solidez, y eso genera confianza. A ello se suman tasas competitivas y otros atributos como flexibilidad en los productos y mejoras en el canal digital.
Fondeo
-Han empezado a participar más activamente en el mercado de valores
Sí. El año pasado realizamos varias emisiones de certificados de depósito y también de bonos, incluyendo subordinados. La idea es que el mercado de valores se convierta en una fuente complementaria de financiamiento, no depender únicamente de los depósitos del público.
-¿Qué resultados han tenido?
Estamos viendo una buena respuesta de los inversionistas institucionales. En nuestras últimas emisiones, por ejemplo, hemos tenido niveles de demanda por encima del monto colocado, lo cual refleja confianza en la institución y en el sector microfinanciero en general.
-¿Serán más recurrentes estas operaciones?
La idea es mantener una presencia continua, con varias emisiones al año, de modo que se consolide como una línea estable de financiamiento. Eso nos permite diversificar nuestras fuentes de fondeo y, además, ir reduciendo el costo en el tiempo.
Socio
-En paralelo, se ha hablado de la incorporación de un socio estratégico. ¿En qué etapa se encuentra ese proceso?
Para las microfinancieras, el fortalecimiento patrimonial resulta clave, especialmente en aquellas cuyo accionista principal es la municipalidad. Por ello, se vienen evaluando alternativas que generen valor tanto para la institución como para el socio, aunque la concreción de nuevos ingresos depende de decisiones de la junta de accionistas.
Hay interés de entidades de primer nivel que ven atractiva la misión de inclusión financiera y el desempeño de la caja. Estos potenciales inversionistas podrían aportar capital, conocimiento y mejores prácticas. Sin embargo, el proceso recién está en conversaciones y evaluación; es el accionista quien debe definir la apertura y las condiciones. Se trata de un camino que toma tiempo, pero resulta importante para asegurar un crecimiento sostenible hacia adelante.
Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.
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