Créditos con garantía de joyas: caja duplica colocaciones en tres años y prevé crecer S/20 millones más en 2025

El crédito pignoraticio representa el 25% de la cartera total de la Caja, según detalló Hernán Rodríguez, gerente general de la microfinanciera. Al cierre de 2025, los préstamos con garantía de joyas sumaron S/141.5 millones colocados, frente a los S/118.2 millones de 2024 y los S/70 millones registrados en 2022. “Hemos prácticamente duplicado (el monto de esos créditos en los últimos tres años)”, afirmó Rodríguez, quien atribuyó ese crecimiento a la salida de actores del sistema financiero que dejaron espacios que la Caja aprovechó.

Este producto adquiere especial relevancia en un contexto donde el oro se ha disparado 170% en dos años, impulsado por factores como los conflictos bélicos. Rodríguez reveló a Gestión que, durante los últimos dos años, se afinó la evaluación de créditos para elevar la calidad de la cartera. Además, explicó que los costos operativos justifican las tasas de interés altas que se aplican a estos préstamos pignoraticios, un segmento donde la Caja tiene la mayor participación de mercado.

Para este año, la microfinanciera espera crecer en S/20 millones en este tipo de financiamiento. Rodríguez precisó que “el mercado pignoraticio no es tan grande como otros financiamientos” y que se trata de un crédito “que pasa de generación en generación”. El ejecutivo añadió una incógnita sobre el futuro: “No sabemos si las nuevas generaciones van a mantener ese activo como fuente de financiamiento para sus necesidades futuras”.

Hernán Rodríguez, gerente general de la Caja Metropolitana de Lima, proyecta sumar 2,000 clientes más al servicio de crédito pignoraticio. La demanda por este producto ha crecido conforme el precio del oro se ha disparado. “Sí, al momento que ha ido subiendo el precio del oro, los clientes que mantienen sus joyas con nosotros, han aprovechado ese alza”, señala. Así, quienes antes obtenían un préstamo de S/ 3.000, ahora pueden acceder a S/ 3.500.

El precio internacional del metal acumula un alza de 170% desde fines de 2023 y de 64% solo en el último año. Ese incremento se ha trasladado directamente a la tasación de las joyas empeñadas, aunque con un margen de seguridad. “Nosotros vamos a la par del precio internacional. Y sobre eso valorizamos y guardamos (restamos) un margen, porque esos precios (del metal) son fluctuantes. Ahora están de subida, pero pueden registrarse bajas”, explica Rodríguez. En los últimos dos años, la tasación subió 80%. En el último año, el aumento fue de aproximadamente 50%, descontando una reserva de 15% sobre el valor.

Pese al mayor flujo de préstamos, la morosidad del crédito pignoraticio se mantiene controlada. “No llega al 2%. Siempre el producto ha mantenido una tasa de morosidad de 1.5%, 2%, y ha llegado a 3% o 4% en el momento más crítico, pero luego ha caído”, detalla el gerente.

En las cajas municipales, la tasa de interés de los créditos pignoraticios fluctúa entre 64.7% y 100.4% anual. El nivel de informalidad en estos segmentos de deudores hace que los riesgos sean un tanto altos, según explican. A esto se suma el costo de mantener ese producto, que incluye la custodia de las joyas, el seguro y los costos operativos. “Además, debemos tener tasadores, y efectuar retasaciones cada cierto tiempo para poder ver cuáles son las condiciones del oro de la joya tasada”, detallan.

Los préstamos se otorgan a plazos cortos, de tres o cuatro meses, pero el cliente reutiliza su línea en una dinámica revolvente. El monto promedio es de aproximadamente entre S/ 3,000 y S/ 5,000. Si el precio del oro ha subido, el cliente puede pedir un poco más: “Si yo tengo una línea de S/ 3,000 soles y ya utilicé, por ejemplo, S/ 1,000, puedo nuevamente pedir S/ 1,000 más. Pero si es que el precio del oro ha subido, puedo pedir un poco más. Ya no pediré S/ 1,000, sino S/ 1,200”, señalan.

En cuanto a la cartera de préstamos a pymes, estos tienen un 48% de participación. En el 2024, el monto era de S/ 200 millones y en el 2025 cerró en S/ 269 millones. Además, pasaron de 17,000 a 20,000 clientes. Ese crecimiento se debe a que incrementaron su fuerza de ventas: en el 2022 eran aproximadamente 80 ejecutivos y ahora son 170.

Hernán Rodríguez señaló que los créditos de consumo representan el 14% de la cartera de la Caja Metropolitana de Lima, con un saldo de S/ 79 millones al cierre del 2025, cifra superior a los S/ 77 o S/ 78 millones registrados en 2024. En tanto, el segmento de banca empresa, que abarca el 11% de la cartera, creció de S/ 50 millones a S/ 61 millones en el mismo período. “También damos leasing (a empresas) y préstamos de capital de trabajo a medianas empresas. Se está consolidando poco a poco ese producto”, añadió el ejecutivo. La entidad observa dinamismo particularmente en factoring, que permite recibir facturas de proveedores de la Municipalidad de Lima.

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