Venta de autos se dispara, pero crédito vehicular se desacelera: ¿por qué los compradores lo evitan?

Según la Asociación Automotriz del Perú (AAP), el incremento en las ventas de autos es uno de los más altos de los últimos tiempos, superando incluso un pico registrado en 2013. Sin embargo, este boom contrasta con la desaceleración del crédito vehicular: datos del Banco Central de Reserva (BCR) muestran que el saldo de estos préstamos creció solo 1.7% entre enero y junio, frente al mismo periodo del año anterior, mientras que en diciembre de 2024 la variación interanual era de 2.8%.

Fernando Muñiz, gerente de negocios del BBVA, ofrece dos claves para entender esta paradoja. La primera es que la mayoría de quienes compran un auto nuevo no recurren al crédito vehicular: “Solo 2 de cada 10 de ellos lo hacen”, afirma. El ejecutivo explica que el concesionario suele hacer la venta al contado, pero muchos clientes financian la compra con otros productos bancarios, como un crédito de libre disponibilidad.

Muñiz considera que esta conducta tiene un fundamento racional: el crédito vehicular está centrado en los segmentos más afluentes, es decir, clientes con mayor poder adquisitivo. “Por lo general puede encontrar en el sistema financiero ofertas de créditos de libre disponibilidad que están, en tasa de interés, muy cerca a lo que ese mismo banco le ofrece en crédito vehicular”, señaló el ejecutivo. Así, aunque el crédito vehicular es más conveniente financieramente, muchos lo perciben como más complejo y optan por alternativas que les ofrecen condiciones “bastante buenas”.

Para Edmundo Lizarzaburu, docente de la Universidad Esan, la principal barrera que desalienta al consumidor promedio es la fricción del proceso, pese a que el crédito vehicular ofrece, en muchos casos, mejores condiciones que un préstamo personal. Aunque el crédito vehicular es más conveniente financieramente, muchos clientes lo perciben como más complejo de obtener, limitando su demanda y adopción. Por ello, optan por soluciones más simples como créditos personales o tarjetas de crédito, coincidió en señalar.

Al evaluar ambas alternativas, el cliente podría optar por el crédito de libre disponibilidad porque exige “en términos de trámite muchísimo menos que el crédito vehicular”, dijo Muñiz. El cliente prefiere pagar una tasa un poco más alta, pero ahorrarse el trámite de constituir una garantía mobiliaria sobre su auto, agregó.

Una segunda explicación a la desaceleración de los créditos vehiculares, según Muñiz, es que los clientes podrían estar amortizando sus préstamos, lo que reduce el saldo del mercado. “Si el saldo (de créditos) no crece igual (que las ventas) podría ser una muestra de que los clientes poseen excedentes y que hacen prepagos”, sostuvo. El ejecutivo recordó que en el primer trimestre las empresas pagan utilidades a sus empleados, lo que tendría un impacto en el caso de los trabajadores dependientes de quinta categoría (que están en planilla). “Conforme vas avanzando en el año, esos dos números (de crecimiento del crédito vehicular y de las ventas de autos) confluyen un poquito más”, añadió.

Desde julio del 2024, el Banco Central de Reserva (BCR) redujo su tasa de interés de referencia de 5.75% a 4.5%. En el mismo periodo, la tasa de interés de los créditos vehiculares en soles que ofrecen los bancos pasó de 14.84% a 12.46% anual. Fernando Muñiz, del BBVA, atribuyó esta reducción —de mayor magnitud que la del BCR— a una “intensísima” competencia entre las entidades financieras para atraer nuevos clientes.

Otro factor que alentó la demanda de crédito vehicular, según analistas y empresas del sector, ha sido la caída del dólar. Los vehículos son bienes importados, por lo que los concesionarios los compran en moneda extranjera. El billete verde acumula un retroceso de 5.74% frente al sol en lo que va del 2025.

Muñiz estima que este año el otorgamiento de créditos vehiculares crecerá “de todas maneras” dos dígitos. “Las coyunturas preelectorales generan cierta cautela en los clientes en lo que se refiere a decisiones de inversión de cierta cuantía. Pero es difícil predecir un efecto (negativo o positivo) porque en nuestro país las cosas pueden cambiar muy rápido en cuestión de meses o incluso semanas”, manifestó.

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