Inversiones ligadas a IA ya son lo más rentable en Perú, ¿cuánto más se gana que en bancos?

Entre enero y mayo de este año, la opción de inversión más rentable en Perú fue un fondo mutuo que apuesta por acciones asiáticas, con una rentabilidad del 31,4%, según el ranking de MC&F e IFEL. Ese fondo destina el 36,1% de su portafolio a tecnologías de la información y, al desglosar sus principales apuestas, el 10,3% está en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) y un 8,5% en Samsung Electronics.

TSMC, fabricante de chips semiconductores, es proveedora de gigantes como Apple, Nvidia y AMD. “Está siendo un buen año, impulsado por todas las expectativas de demanda de inteligencia artificial (IA), y sobre todo, la demanda que van a tener los semiconductores”, señaló Marco Contreras, jefe de research de Kallpa SAB. Contreras destacó que la casa de bolsa sigue un ETF global de semiconductores que este año ya ha ganado un 84%.

El inversionista no solo busca los nombres conocidos de las grandes tecnológicas estadounidenses, sino también empresas vinculadas a la cadena global de la industria de la IA, y esos nombres están principalmente en Asia, enfatizó Luis Eduardo Falen, docente de la Universidad del Pacífico. El economista mencionó que hay muchos fabricantes de servidores, memorias y componentes electrónicos en Taiwán y Corea del Sur, donde el sector tecnológico es el más beneficiado en la búsqueda de rentabilidad.

En el podio de los instrumentos más rentables, detrás del fondo vinculado a IA, aparecen opciones ligadas a la renta variable peruana. El índice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), el índice general y un ETF de acciones locales rindieron 29.7%, 26.6% y 24.44%, respectivamente, en los primeros cinco meses del año. La bolsa peruana se beneficia del ciclo favorable de los precios de los metales y, al cierre de mayo, acumulaba un rendimiento de 26.62%, impulsada además por la prevista elección de una candidata considerada promercado.

Falen añadió que “dado que la percepción es que el valor (de las Siete Magníficas) ha subido exponencialmente en los últimos años, los inversionistas buscan hoy nuevas empresas relacionadas con el sector de semiconductores e inteligencia artificial. Y además ese rubro no se ha visto tan perjudicado (como otros) por el tema de la guerra de Medio Oriente”. El índice de Corea (Kospi) acumula un alza de 107% en lo que va del 2026, mientras que el Taiex de Taiwán sube 58%.

Sin embargo, los analistas enfatizan que las ganancias actuales no garantizan beneficios futuros. En contraste, los instrumentos que más perdieron a mayo fueron tres fondos mutuos: uno de acciones de India (-10.2%), uno de nota estructurada (-8.8%) y otro de deuda privada global (-3.9%).

Dólar

En lo que va del año, los instrumentos financieros evaluados por MC&F e IFEL reportaron una ganancia de 4.5% en promedio. El 30.9% de las opciones obtuvo rendimientos por encima de la inflación acumulada (3.3%), lo que significa que siete de cada 10 no lograron ganar más que la inflación, generando una pérdida de poder adquisitivo para el inversionista. Al cierre de mayo, 13 instrumentos (de los 285 estudiados) arrojaron pérdidas.

Los instrumentos denominados en dólares registraron un mejor desempeño, con ganancias de 4.6% en promedio, frente al 4.5% de los consignados en soles. Este rendimiento se da en un contexto donde el dólar subió 1.5% frente al sol hasta mayo; al cierre de esta nota, el billete verde se apreciaba 1.4% en el año. Pese a ello, Falen opinó que este año no se observa que el precio del dólar sea determinante para el desempeño de los instrumentos financieros.

Como categoría, los fondos mutuos registraron ganancias de 4.6% en promedio, aunque muestran una dispersión considerable en sus resultados, que oscilan entre -10.2% y 31.4%.

Inflación y tasas de interés

Entre enero y mayo del 2026, los valores de renta fija (bonos y otros títulos representativos de deuda) en dólares alcanzaron un desempeño positivo de 4.0% en promedio, según MC&F e IFEL, mientras que los denominados en soles lograron un retorno de 3.8% como media. Los depósitos a plazo en dólares de las entidades financieras obtuvieron rendimientos ligeramente mejores que en soles: la rentabilidad en la divisa estadounidense fue de 2.4%, frente al 1.7% en moneda nacional, según la consultora.

El fondo mutuo que invierte en inteligencia artificial se consolidó como el valor más rentable del ranking, rindiendo aproximadamente 18 veces más que el promedio de los depósitos en soles en bancos (31.4% frente a 1.6%).

En cuanto a las perspectivas a futuro, Luis Eduardo Falen, de la UP, advirtió: “Lo más probable es que siga manteniendo el entusiasmo de los inversionistas. Están viendo, por un lado, la industria de semiconductores, pero también el tema de la inflación. Hay que tener claro que, aunque se podría restablecer el transporte en el estrecho de Ormuz, las consecuencias de haber estado tanto tiempo cerrado se van a mantener los próximos meses”.

El experto recordó que en la primera conferencia de Kevin Warsh al mando de la Fed, este mostró una postura más ‘hawkish’ de lo esperado, con una línea más proclive a controlar la inflación de lo previsto. Contreras, por su parte, señaló que, a nivel global, la tasa de interés de referencia de la Fed y la inflación serán factores claves a monitorear por los inversionistas.

Economista con trayectoria en periodismo y medios digitales.

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